science-review.ru
Финансовая устойчивость характеризуется состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует рынку и показывает потребности развития фирмы. С этой целью проведем дальнейший анализ состояния предприятия и выявим основные проблемы его развития.
Исходя из полученных данных, ПАО «АВТОВАЗ» находится в состоянии кризиса, поскольку анализ приведенных коэффициентов в табл. 1, выявляет абсолютную зависимость от заемных средств. Организация не является финансово устойчивой и неэффективно реализует свою хозяйственную деятельность [1].
Таблица 1
Оценка уровня финансовой устойчивости ПАО «АВТОВАЗ»
|
Показатели |
2010 г. |
2013 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Абсолютное отклонение (+/-), 2017г. к 2010 г., тыс. руб. |
|
Коэффициент маневренности (мобильности) |
–5,633 |
–3,137 |
3,795 |
3,016 |
2,429 |
+8,062 |
|
Коэффициент заемных средств |
6,672 |
3,369 |
–2,924 |
–2,569 |
–1,947 |
–8,619 |
|
Коэффициент финансирования |
0,103 |
0,204 |
–0,212 |
–0,245 |
–0,311 |
–0,414 |
|
Коэффициента структуры привлеченного капитала |
0,280 |
0,343 |
0,363 |
0,423 |
0,399 |
+0,119 |
|
Коэффициент автономии |
0,093 |
0,169 |
0,269 |
0,325 |
0,451 |
+0,358 |
|
Коэффициент финансового Левериджа |
9,707 |
4,810 |
4,721 |
4,077 |
3,218 |
–6,489 |
Поддержка финансовой устойчивости невозможна без ликвидного баланса. С этой целью обратим внимание на табл. 2, в которой представлена оценка ликвидность бухгалтерского баланса ПАО «АВТОВАЗ» за 2010–2017 годы [2].
Таблица 2
Оценка ликвидность бухгалтерского баланса ПАО «АВТОВАЗ» за 2010–2017 годы
|
Актив бухгалтерского баланса |
Пассив бухгалтерского баланса |
||
|
2010 год |
|||
|
Актив баланса |
Соотношение |
Пассив баланса |
Излишек/ Дефицит |
|
А1 = 17359 |
Не выполняется |
П1 = 24466 |
-7107 |
|
А2 = 7668 |
Не выполняется |
П2 = 41074 |
-33406 |
|
А3 = 28469 |
Не выполняется |
П3 = 37709 |
-9240 |
|
А4 = 72933 |
Не выполняется |
П4 = 22508 |
-50425 |
|
2013 год |
|||
|
Актив баланса |
Соотношение |
Пассив баланса |
Излишек/ Дефицит |
|
А1 = 3062 |
Не выполняется |
П1 = 26054 |
-23028 |
|
А2 = 15912 |
Не выполняется |
П2 = 19537 |
-3625 |
|
А3 = 36895 |
Не выполняется |
П3 = 65627 |
-28732 |
|
А4 = 97073 |
Не выполняется |
П4 = 37924 |
-59149 |
|
2015 год |
|||
|
Актив баланса |
Соотношение |
Пассив баланса |
Излишек/ Дефицит |
|
А1 = 4567 |
Не выполняется |
П1 = 71009 |
-66442 |
|
А2 = 16851 |
Не выполняется |
П2 = 41485 |
-24634 |
|
А3 = 30675 |
Не выполняется |
П3 = 85140 |
-54465 |
|
А4 = 109040 |
Не выполняется |
П4 = -40647 |
-149687 |
|
2016 год |
|||
|
Актив баланса |
Соотношение |
Пассив баланса |
Излишек/ Дефицит |
|
А1 = 16476 |
Не выполняется |
П1 = 73363 |
-56887 |
|
А2 = 23530 |
Не выполняется |
П2 = 43095 |
-19565 |
|
А3 = 25559 |
Не выполняется |
П3 = 92146 |
-66587 |
|
А4 = 96383 |
Не выполняется |
П4 = -49421 |
-145804 |
|
2017 год |
|||
|
Актив баланса |
Соотношение |
Пассив баланса |
Излишек/ Дефицит |
|
А1 = 7263 |
Не выполняется |
П1 = 77673 |
-70410 |
|
А2 = 26135 |
Не выполняется |
П2 = 34992 |
-8857 |
|
А3 = 22873 |
Не выполняется |
П3 = 91568 |
-68695 |
|
А4 = 87905 |
Не выполняется |
П4 = -62136 |
-150041 |
|
А4 = 87905 |
Не выполняется |
П4 = -62136 |
-150041 |
Таблица 3
Анализ и оценка платежеспособности ПАО «АВТОВАЗ» за 2010 – 2017 годы
|
Коэффициенты |
2010 г. |
2013 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Абсолютное отклонение (+,-), 2017 г. к 2015 г. |
|
Текущей ликвидности |
0,73 |
0,99 |
0,36 |
0,47 |
0,45 |
0,09 |
|
Быстрой ликвидности |
0,38 |
0,41 |
0,19 |
0,34 |
0,29 |
0,1 |
|
Абсолютной ликвидности |
0,26 |
0,07 |
0,04 |
0,14 |
0,06 |
0,02 |
На основании данных, представленных в табл. 2, следует заключить, что структура бухгалтерского баланса ПАО «АВТОВАЗ» за 2010–2017 гг. не оптимальна. Активы, сформированные по степени ликвидности не позволяют своевременно погашать обязательств.
Можно отметить, что степень покрытия высоколиквидными и быстрореализуемыми активами предприятия критическая. Предприятие является неплатёжеспособным в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном периоде.
Из графиков, изображенных на рисунке видно, что в течении исследуемого периода, а именно с 2010 по 2017 гг. условия ликвидности баланса не выполняются, а коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к уменьшению своих значений.
Динамика показателей ликвидности бухгалтерского баланса ПАО «АВТОВАЗ» за 2010 – 2017 годы
На рисунке наглядно представлена динамика показателей ликвидности бухгалтерского баланса ПАО «АВТАВАЗ».
На данный момент предприятие «АВТОВАЗ» имеет слабую способность выполнения своих краткосрочных (текущих) обязательств и является не платёжеспособным к краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном периодах.
Показатели, отражающие эффективность управления активами предприятия и характеризующие деловую активность табл. 4.
Таблица 4
Оценка уровня деловой активности ПАО «АВТОВАЗ» за 2010–2017 годы
|
2010 г. |
2013 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
1,61 |
3,72 |
3,75 |
3,96 |
4,36 |
+2,75 |
|
Средняя продолжительность одного борота собственного капитала, дни |
27,77 |
60,13 |
46,29 |
90,90 |
90,57 |
+62,79 |
|
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала |
1,833 |
4,320 |
1,690 |
1,649 |
2,023 |
+0,19 |
|
Средняя продолжительность одного оборота в днях заемного капитала |
147,2 |
154,7 |
199,1 |
198,5 |
163,1 |
+15,8 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
21,47 |
9,966 |
8,278 |
9,409 |
9,416 |
-12,054 |
|
Средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни |
16,80 |
36,19 |
43,54 |
38,36 |
38,20 |
+21,4 |
|
Коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности |
7,116 |
6,789 |
2,935 |
2,834 |
3,427 |
-3,689 |
|
Средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни |
50,61 |
53,02 |
122,71 |
127,03 |
105,01 |
+54,40 |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
3,226 |
3,726 |
3,754 |
3,963 |
4,368 |
+1,142 |
|
Средняя продолжительность одного оборота оборачиваемости запасов, дни |
54,20 |
46,14 |
33,62 |
29,91 |
24,90 |
-29,3 |
На основании данных, представленных в табл. 4, следует заключить, что ПАО «АВТОВАЗ» не эффективно использует собственные средства, заемные средства [3]. Выявляются проблемы в управлении бизнесом.
На основании проведенного анализа можно заключить, что ПАО «АВТОВАЗ» не является достаточно эффективной и финансово устойчивой. Существует опасность неплатежеспособности [4].
Снижение такого финансового показателя, как уровень продаж, оказало значительное влияние на финансовую устойчивость ПАО «АВТОВАЗ».
Так, выпуск легковых автомобилей за 2015-2016 гг. упал на 35,10 %. Выпуск грузовых машин и автобусов в стране за аналогичный период снизился на 27,2 %.
К 2017 году наблюдается улучшение уровня продаж. В этом году было продано на 12 % больше, чем за предыдущий.
На основании табл. 5, можно отметить, что за 2010-2017 гг. поступление чистой прибыли значительно уменьшилось. Пик убытков пришёлся на 2015 г., когда в силу вступили санкции, что в свою очередь является их негативным последствием. Но с 2016 г. начинается довольно незначительное улучшение состояния [5].
Таблица 5
Анализ динамики чистой прибыли ПАО «АВТОВАЗ» ЗА 2010-2017 гг.
|
Показатель |
2010 г. |
2013 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
Абсолютное отклонение, тыс. руб. |
|
Чистая прибыль |
2472 |
-6899 |
-43233 |
-35467 |
-12384 |
-14856 |
Исходя из вышесказанного можно заключить, что ПАО АВТОВАЗ» не является платежеспособной и прибыльной организацией. Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости, показал, что бухгалтерский баланс предприятия не является ликвидным и предприятие зависит от заемных денежных средств. ПАО «АВТОВАЗ» не является финансово устойчивой и эффективной организацией.